有色行業(yè)“持有”評級,關注新材料及再生資源
有色行業(yè)“持有”評級,推薦新材料類子行業(yè)即鋰、永磁、藍寶石。電動汽車拉動鋰及永磁需求,永磁亦受風電復蘇拉動。藍寶石下游普遍增長(LED、手表殼、表軸、軍工鏡頭等),目前呈缺貨狀態(tài);藍寶石產業(yè)發(fā)展拉動金剛石、鎢鉬坩堝等需求;看好再生資源產業(yè)受益政策紅利快速增長,推薦配臵:天齊鋰業(yè)、豫金剛石、正海磁材、露笑科技、秦嶺水泥。
基本金屬:青島港融資調查引發(fā)銅價擔憂
中國方面青島港金屬融資違規(guī)調查引發(fā)市場擔憂融資銅,上周國內外銅價下跌。LME銅周跌1.97%;鎳基本面弱,價格回落,LME鎳周跌2.57%。其他金屬表現(xiàn)較好,LME鋁、鉛、鋅分別周漲2.19%、0.85%、2.31%。鎳受印尼收縮原礦出口影響,后續(xù)仍有沖高動力,可關注:華澤鈷鎳、吉恩鎳業(yè)、興業(yè)礦業(yè)等。
貴金屬:貴金屬價格整體波瀾不驚
本周歐洲央行降息,美元走強,美元指數(shù)周漲0.05%,貴金屬價格總體波瀾不驚。國際金價周微漲0.17%,國內金價周微漲0.10%;國外銀價周漲1.06%。黃金ETFSPDR持倉量本周增加1.8噸變?yōu)?85.28噸,白銀ETF持倉與上周持平。黃金趨勢性牛市結束,僅反彈機會?？申P注:赤峰黃金、山東黃金、中金黃金等。
小金屬:地方新能源汽車利好頻出,稀土價格止跌
鋰方面:特斯拉為超級電池工廠多地選址,國內地方新能源汽車政策利好頻出。南京和湖南分別規(guī)劃2015年底前推廣新能源汽車7215輛和6100輛。電動汽車產業(yè)發(fā)展將帶動鋰需求提升,關注鋰資源股:天齊鋰業(yè)、雅化集團、路翔股份、眾和股份、江特電機。稀土方面:本周輕重稀土氧化物價格保持穩(wěn)定。近期市場傳聞6大集團企業(yè)已悄然收貨,預期政府收儲將很快正式實施,稀土價格受此影響止跌企穩(wěn)。我們看漲稀土價格,推薦配臵:五礦稀土、盛和資源、廣晟有色。
新材料:再生資源添新軍,關注藍寶石產業(yè)鏈
本周釹鐵硼售價和原材料保持穩(wěn)定。2季度以來,受益風電等需求復蘇,永磁企業(yè)中期業(yè)績可期。推薦配臵:正海磁材、寧波韻升。藍寶石需求提升造成金剛石切割線、鎢鉬坩堝市場火爆,可關注:露笑科技、豫金剛石、黃河旋風、晶盛機電、東晶電子、廈門鎢業(yè)、安泰科技、中鎢高新。秦嶺水泥擬重組成為中國最大的廢家電回收處理企業(yè)(中再生),回收渠道是公司核心競爭力,未來3年將受益回收拆解量的高速增長,建議重點關注。
風險提示:美聯(lián)儲寬松政策變化、中國經濟政策變化、歐洲經濟變化。
